去年以來，科技股行情成為A股亮眼的主線，其中新能源板塊尤為搶眼。Wind數據顯示，截至2021年2月10日，中證新能指數、中證新能源汽車指數自2020年以來漲幅分別為131.95%、115.67%。展望2021年，新能源行情能否延續、當前是否是入場的好時機等問題成為投資者關注的焦點。
被市場譽為“科基舵手”、“成長股獵手”、在新能源領域有深厚研究經歷的景順長城基金經理楊銳文表示，近期電動智能汽車產業鏈實現了巨大的漲幅，整體估值較高，未來或會出現較明顯的分化。但從中長期來看，電動智能汽車領域或許是未來十年少數十倍以上量級的產業機會，這或許將開啟中國汽車品牌正式走向世界之路。
新能源大勢所趨，或是十年超十倍的產業機會
2020年以來，無論是A股市場，還是海外市場，新能源板塊表現突出。楊銳文表示，目前全球主要汽車市場相關國家及地區均提出“碳峰值”及“碳中和”目標，中美歐紛紛宣布自己的零碳排放發展規劃。“碳中和”目標政策將推動全球能源革命加速。從中長期看，各地區碳排放及車輛油耗政策日趨縮緊，新能源已是大勢所趨。
在新能源浪潮下，新能源汽車產業作為戰略性新興產業，長期成長趨勢確定。據《新能源汽車產業發展規劃(2021-2035年)》，到2025年，新能源新車銷售量達到汽車新車銷售總量的20%左右。而目前國內新能源車滲透率不足8%，仍具廣闊的成長空間。
“新能源汽車產業行業空間廣闊，上游供應鏈企業眾多。近年來我國新能源汽車產業快速發展，已經帶動了一批上游企業從無到有、從小到大。此外，新能源車補貼、雙積分等政策也將持續推動銷量增長，產業鏈技術升級。”楊銳文表示。
在楊銳文看來，區別于以往科技浪潮下，中國企業往往是“跟隨者”。而中國的智能電動車產業鏈在起步階段，已具有全球競爭力，中國智能電動車產業鏈不僅有完整的產業鏈，還有足夠大的產業規模，全球的汽車品牌都在中國尋找供應商。“電動車是中國少數在爆發初期就具備產業鏈優勢的行業，可以清晰預見中國新能源產業鏈公司，可以充分分享到這次大浪潮紅利。這或許是未來十年我們可見證的、少數十倍以上量級的產業機會，它將開啟中國汽車品牌正式走向世界之路。”
新能源板塊表現或將出現分化
雖然新能源是大勢所趨，但不可否認，電動智能汽車產業鏈在過去一段時間實現了巨大的漲幅，不少個股估值都處于歷史高位，并由此引發投資者對泡沫的擔憂。
楊銳文認為，之前大家一直談擔憂高估值，其實更多的擔心是相對成熟傳統行業的高估值。對于嬰兒期的行業，泡沫或會是常態，長期潛在的市值空間才是衡量其估值的標準。今天的新能源行業，部分熱門行業和公司也出現了類似的泡沫現象。但泡沫本身并不是壞事，它會吸引更多資本進入行業，更快推動新能源汽車和新能源發電滲透率的提升。
楊銳文以互聯網行業誕生初期舉例，在歐美及亞洲多個國家的資本市場也發生過聲勢浩大的炒作和泡沫。但拉長時間維度來看，正是這場熱潮推動了互聯網的普及，讓線上購物、電子支付、物聯網、搜索引擎、社交網絡等應用得以改變大眾的生活。因此，楊銳文認為具有時代性的革命產業的泡沫化是常態。
對于新能源板塊的投資機會，楊銳文分析，新能源板塊未來表現或將出現分化，因而更需要潛心深入到該行業中進行研究，尋找機會。而對于普通投資者來說，在新能源經歷一波上漲后，或許依托由專業的基金經理管理的主題基金或許是未來投資該板塊的較好途徑。據了解，由楊銳文擬任基金經理的景順長城新能源產業股票基金于 2月18日正式發行，該基金聚焦新能源產業鏈的投資機會，將力爭為投資者捕捉新能源板塊投資機會。
