截至目前，已有35家期貨公司去年經(jīng)營情況披露。近日，記者根據(jù)上市公司和掛牌公司發(fā)布的2020年年報梳理發(fā)現(xiàn)，去年35家期貨公司合計營收高達1254.5億元，合計凈利高達65.5億元;其中，多數(shù)期貨公司營收和凈利呈現(xiàn)正增長態(tài)勢，也有部分期貨公司同比小幅下滑，而從業(yè)務結構來看，場外業(yè)務成了業(yè)務營收增長點。
多位期貨公司高管向記者表示，從披露的年報來看，多數(shù)期貨公司去年表現(xiàn)不錯，尤其是在創(chuàng)新業(yè)務方面，不僅發(fā)力明顯，同時營收增長也較大，整體來看，場外業(yè)務成了一致發(fā)力的方向。短期來看，以經(jīng)紀業(yè)務為主的傳統(tǒng)業(yè)務將是期貨公司營收的基礎，而資管和場外業(yè)務等創(chuàng)新業(yè)務，將是未來期貨公司重要的差異化競爭方向。
永安期貨“一家獨大”
截至目前，有數(shù)據(jù)統(tǒng)計的35家期貨公司中，去年合計實現(xiàn)營收超過了1254.5億元，合計凈利高達65.5億元，且多數(shù)呈現(xiàn)正增長態(tài)勢。具體來看，凈利潤超過10億元的僅有永安期貨，呈現(xiàn)出“一家獨大”的局面;凈利潤在5億元至10億元的僅有中信期貨;凈利潤在1億元至5億元有18家期貨公司，包括了混沌天成、國泰君安、銀河期貨、國信期貨、國投安信、海通期貨、中信建投和瑞達期貨等。
從排名來看，穩(wěn)居行業(yè)頭部地位的期貨公司中，券商系占比較高，在排名前十的期貨公司中，除了混沌天成外，其他9家均有券商股東背景。其中，永安期貨更是以254.69億元的營業(yè)收入、11.46億元的凈利潤穩(wěn)居首位。
根據(jù)永安期貨公布的2020年年報顯示，報告期內，公司實現(xiàn)營業(yè)收入254.69億元，同比增長11.92%;凈利潤11.46億元，同比增長14.52%。其中，全資子公司永安資本去年注冊資本金增至13億元，營業(yè)收入為231.23億元，同比增長15.23%;凈利潤為2.07億元，同比增長52.62%;永安資本去年度凈利潤占永安期貨合并報表凈利潤的18.09%。
此外，永安國富為永安期貨的聯(lián)營企業(yè)，去年營業(yè)收入42.8億元，同比增長310.95%;去年凈利潤7.35億元，同比增長13.33%;公司確認投資收益2.31億元。
雖然業(yè)績表現(xiàn)突出，但永安期貨未來發(fā)展仍面臨較多風險。根據(jù)永安期貨年報顯示，經(jīng)紀業(yè)務中手續(xù)費收入和利息收入，隨著市場競爭日趨激烈，呈現(xiàn)逐漸下降態(tài)勢，可能面臨著盈利下降風險。同時，公司使用中的“永安期貨”標識尚未取得商標專用權，在使用過程中，可能會引起法律糾紛，從而使公司聲譽遭到損害，并對公司的業(yè)務開展及整體經(jīng)營戰(zhàn)略布局帶來不利影響。
此外，永安期貨年報顯示，去年公司其他業(yè)務收入231.79億元，占營業(yè)收入比重的91.01%。北京某期貨公司高管向記者表示，“其他業(yè)務收入占比超過了九成，或主要是永安期貨對外投資收益，而非期貨牌照下的業(yè)務經(jīng)營范圍。如果永安期貨主要收入依靠投資收益，這是否符合A股上市要求呢?如果順利上市，未來公募或私募公司，是否也可以為例參照，從而準備A股IPO”。
7家公司凈利同比增超100%
記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在有統(tǒng)計的35家期貨公司中，去年凈利潤在5000萬元至1億元的有5家期貨公司，分別是南華期貨、弘業(yè)期貨、魯證期貨、中金期貨和國海良時;凈利潤在5000萬元以下的國元期貨、華安期貨、紅塔期貨、金匯期貨，以及中銀國際、國金期貨、建信期貨、中航期貨和中原期貨等其他公司。
從凈利潤表現(xiàn)來看，多數(shù)呈現(xiàn)出正增長態(tài)勢，其中，有7家公司凈利潤增幅超過100%，包括紅塔期貨、弘業(yè)期貨、建信期貨、混沌天成、國海良時期貨、華泰期貨和瑞達期貨，另有12家公司凈利潤增幅在50%至100%之間，包括中信建投期貨、魯證期貨、國信期貨、東證期貨、宏源期貨、中信期貨、銀河期貨和興證期貨等。
記者了解到，去年構成期貨公司主要收入來源有經(jīng)紀業(yè)務、資管業(yè)務和風險管理業(yè)務，雖然部分期貨公司仍在開展投資咨詢業(yè)務，但整體呈現(xiàn)出收入下滑局面，與之對應的是經(jīng)紀業(yè)務、資產(chǎn)管理和風險管理業(yè)務收入均呈現(xiàn)良好的增長勢頭。與此同時，去年期貨市場客戶保證金規(guī)模和成交量創(chuàng)歷史新高。
根據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示，以單邊計算，去年中國期貨市場成交量和成交額分別為61.53億手和437.53萬億元，同比分別增長55.29%和50.56%。截至2020年年末，期貨公司客戶權益共計8247.24億元，較2019年年末的5070.36億元增長62.66%。2020年，全國149家期貨公司未經(jīng)審計凈利潤為86.03億元，同比增長42.20%。
另有期貨公司高管向記者表示，從多數(shù)期貨公司年報來看，支撐營收的主要業(yè)務還是集中在經(jīng)紀業(yè)務、資管業(yè)務和場外業(yè)務三個方面，其中，資管業(yè)務和場外業(yè)務的占比更高。“我們公司去年在場外業(yè)務上發(fā)力明顯，尤其是在基差交易和期現(xiàn)業(yè)務方面，整體來看，場外業(yè)務在整個凈利中占到了三成以上，另有六成凈利仍為傳統(tǒng)業(yè)務”。
上述期貨公司高管介紹說，從目前期貨公司發(fā)展來看，傳統(tǒng)業(yè)務將作為公司發(fā)展的基礎，未來創(chuàng)新業(yè)務發(fā)展將成為重要方向，預計在營收或凈利中的占比會超過一半以上。與此同時，期貨公司的營收結構差異也反映了業(yè)務結構不同，體現(xiàn)了期貨公司差異化發(fā)展現(xiàn)狀，預計未來這種差異化競爭發(fā)展還將持續(xù)一段時間。
