近段時間，充電樁行業(yè)再度成了資本眼中的“香餑餑”。日前，特銳德(300001，SZ;昨日收盤價32.88元)發(fā)布公告稱，子公司特來電擬通過增資擴(kuò)股方式引進(jìn)普洛斯、國家電投、三峽集團(tuán)等戰(zhàn)略投資者，本次增發(fā)股份價格為14.6元/股，投后估值約為136億元人民幣，增資金額合計約3億元人民幣。
近期，收獲融資的充電樁企業(yè)遠(yuǎn)不止特來電一家。據(jù)統(tǒng)計，包括云快充、星星充電、依威能源等在內(nèi)，近兩個月相繼有6家充電樁運營商獲得融資，其中2家融資額達(dá)到3億元人民幣以上。
“今年電動汽車發(fā)展勢頭很好，帶動了充電基礎(chǔ)設(shè)施的需求，這是基本原因。同時，經(jīng)過數(shù)年的市場競爭，少數(shù)運營商表現(xiàn)突出，產(chǎn)品與服務(wù)質(zhì)量居優(yōu)，(吸引)資本的能力也較強(qiáng)，而多數(shù)小規(guī)模的運營商已經(jīng)很難做下去，盈利也相對困難。”國家電動乘用車技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟技術(shù)委員會主任、國家新能源汽車創(chuàng)新工程專家組組長王秉剛在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時表示。
事實上，在政策和市場雙重作用下，國內(nèi)充電基礎(chǔ)設(shè)施高歌猛進(jìn)，充電樁建設(shè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。據(jù)中國電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟數(shù)據(jù)，截至2021年5月，全國充電基礎(chǔ)設(shè)施累計數(shù)量為187.0萬臺，同比增長43.9%。
需求增加、政策利好
近兩個月，充電樁運營商相繼宣布獲得融資。6月21日，云快充宣布完成B1輪融資，投資方為寧德時代、合力資本和財信金控旗下財信產(chǎn)業(yè)基金。6月20日，特銳德子公司特來電通過增資擴(kuò)股方式引進(jìn)包括普洛斯、國家電投、三峽集團(tuán)在內(nèi)10家企業(yè)的戰(zhàn)略投資。6月11日，主打社區(qū)及目的地充電服務(wù)的依威能源宣布完成新一輪融資，融資金額不少于3.5億元人民幣，本輪融資由香港電訊領(lǐng)投，大灣區(qū)共同家園投資有限公司及發(fā)展基金、華盛設(shè)立的基金等跟投。5月17日，充電樁服務(wù)提供商星星充電宣布獲得高瓴領(lǐng)投，IDG、新希望投資集團(tuán)、泰康資本等跟投的B輪融資，投后估值155億元人民幣。此外，新能源超級充電解決方案供應(yīng)商昇科能源和充電樁運營平臺中電智谷均在5月底宣布獲得融資。
對于近期出現(xiàn)的資本熱潮，一位充電樁業(yè)內(nèi)人士向記者表示：“在融資方面其實各家一直都在接觸，最近剛好都碰到了一起，但是新能源趨勢確實是今年的熱點，從車企的關(guān)注和新純電車型的密集推出也能看出來。”
據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，今年1~5月，我國新能源汽車?yán)塾嬩N量95萬輛，同比增224.2%。新能源汽車保有量持續(xù)攀升的同時，充電基礎(chǔ)設(shè)施需求猛增。按照工信部的規(guī)劃，到2030年，中國電動車銷售有望突破1500萬輛，保有量有望突破8000萬輛。按《電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南(2015~2020)》設(shè)置的2020年車樁比“1:1”的目標(biāo)，目前充電樁市場仍存在較大發(fā)展空間。
政策層面利好信號也在持續(xù)釋放。5月20日，《關(guān)于進(jìn)一步提升充換電基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)保障能力的實施意見(征求意見稿)》發(fā)布，提出要完善居住社區(qū)充電樁建設(shè)推進(jìn)機(jī)制，新建居住社區(qū)要落實100%固定車位預(yù)留充電樁建設(shè)安裝條件;將符合條件的充換電設(shè)施以及配套電網(wǎng)建設(shè)與改造投資，納入新基建專項債券和中國清潔發(fā)展機(jī)制基金支持范圍;由國家開發(fā)銀行等金融機(jī)構(gòu)通過多種渠道，為充換電設(shè)施建設(shè)提供長期低成本資金。
“雖然充電樁已歷過一段時間發(fā)展，但還是主要集中在一線城市，二到五線城市基本上還是空白。從‘十四五’規(guī)劃上看，目前充電樁建設(shè)離整體規(guī)劃的目標(biāo)仍有較大差距，未來市場肯定會有大幅度增長，這是可以預(yù)期的。”泰科天潤半導(dǎo)體科技有限公司電源事業(yè)部總監(jiān)李志君認(rèn)為。
行業(yè)集中度不斷提高
不過，充電樁行業(yè)的“馬太效應(yīng)”已相當(dāng)顯著。數(shù)據(jù)顯示，全國充電運營企業(yè)所運營充電樁數(shù)量超過1萬臺的共有10家，前三名分別為特來電21.9萬臺、國家電網(wǎng)19.6萬臺、星星充電19.3萬臺，而前10名運營商的充電樁總數(shù)更是已占充電樁總量的91.7%。
盡管充電樁市場已呈現(xiàn)出向頭部企業(yè)聚集的趨勢，但仍有不少新玩家“前赴后繼”地向該領(lǐng)域涌入。首先是主機(jī)廠，包括特斯拉、蔚來、小鵬、理想等中高端造車新勢力品牌，以及傳統(tǒng)整車廠旗下的純電動高端品牌，如吉利極氪、廣汽埃安、北汽ARCFOX極狐、上汽R汽車，大眾ID等，均意識到建設(shè)封閉(或半封閉)充電網(wǎng)絡(luò)的重要性，紛紛開始或規(guī)劃在超充站上進(jìn)行布局。
根據(jù)《2021年電動汽車充電站及充電樁市場研究報告》，整車企業(yè)布局充換電站可大致分為三種模式：第一種為完全自建自營的“封閉超充”體系，代表企業(yè)是特斯拉;第二種模式為完全自建自營的“封閉換電+開放超充”體系，代表企業(yè)是蔚來汽車;第三種則是合作運營的“‘開放超充’體系+部分自建自營的‘封閉超充’”體系，小鵬、大眾、江淮等品牌均采用此種模式。
有觀點認(rèn)為，車企自建充電樁首先是為了解決用戶的充電焦慮，促進(jìn)車輛銷售，同時還能塑造高端品牌形象。此外，由于用電規(guī)模、場地數(shù)量的限制，以及現(xiàn)在各運營主體(包括車企和充電樁運營商)在商圈、交通樞紐的排他性建設(shè)，自營自建充換電模式留給后來者的機(jī)會越來越少，也許再過幾年，這就會成為先發(fā)車企的重要“護(hù)城河”。
不僅如此，動力電池企業(yè)也開始在充電樁行業(yè)頻頻布局。其中，億緯鋰能發(fā)布公告表示，擬參與特來電增資擴(kuò)產(chǎn)事項，寧德時代則作為投資方參與了云快充B1輪融資，鵬輝能源也在投資者互動平臺表示，公司會適時穩(wěn)步擴(kuò)張充電樁業(yè)務(wù)。
業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，鋰電池企業(yè)向產(chǎn)業(yè)鏈上游縱向布局的原因主要是控制原材料供應(yīng)，降低成本;向下游延伸布局主要是為了綁定客戶。本次寧德時代和億緯鋰能充電樁的布局就是為了搶占新能源汽車的充電接口，為其電池在后期充換儲一體化過程中開拓更多的市場。
但對于新入局者，充電樁這條“路”并不算好走。據(jù)了解，目前充電樁盈利模式主要由電費差價、服務(wù)費和增值服務(wù)構(gòu)成。其中，電費尚無溢價空間，增值服務(wù)在前期難以實現(xiàn)，目前的主要盈利點來自服務(wù)費。
東北證券曾作過測算，以擁有10個樁，單樁功率為30kW的公用充電站進(jìn)行分析，考慮服務(wù)費為0.5元/kWh的情形下，在補(bǔ)貼下公用充電站盈虧平衡的利用率需要達(dá)到6%，但當(dāng)前公用樁使用率一般在4%左右，尚無法達(dá)到實現(xiàn)盈利的目標(biāo)。
“充電業(yè)務(wù)不是單純做充電樁那么簡單，個面向新型產(chǎn)業(yè)的新技術(shù)，是跨專業(yè)、跨行業(yè)、跨企業(yè)、跨門類的綜合性學(xué)科，一個單獨的公司很難獨立完成，需要一個大的體系來支撐。沒有時間和技術(shù)的積累，整個產(chǎn)業(yè)鏈的閉環(huán)跑不到100%都很難成為頭部。”在特來電董事長于德翔看來，未來充電行業(yè)的集中度將會越來越高。
(李碩)
