隨著公募基金一季報披露，投資港股和海外市場的QDII基金運(yùn)作情況浮出水面。一季度，QDII基金普遍保持高倉位運(yùn)作，超六成QDII基金獲得正收益，基金規(guī)模大幅擴(kuò)張。展望后市，基金經(jīng)理對二季度港股持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度，看好消費(fèi)品、互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)。
規(guī)模增長26.03%
一季度，QDII基金規(guī)模實(shí)現(xiàn)大幅擴(kuò)張，據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)，QDII基金一季度末資產(chǎn)凈值達(dá)到1621.17億元(不含估算)，相較于去年末的1286.37億元，增長了26.03%。
從業(yè)績上看，超六成QDII基金一季度獲得正收益。Wind數(shù)據(jù)顯示，可統(tǒng)計的294只QDII基金中，190只收益為正(A、C分開統(tǒng)計)。其中，28只QDII基金凈值增長超10%，16只投資油氣類的QDII基金凈值增長超20%。不過，業(yè)績明顯分化，投資于黃金和互聯(lián)網(wǎng)的QDII基金普遍虧損，7只黃金QDII跌超8%。
從倉位來看，可統(tǒng)計股票倉位的171只QDII基金中，權(quán)益資產(chǎn)倉位普遍在八成以上，維持高倉位運(yùn)作。不過，基金經(jīng)理的調(diào)整動作出現(xiàn)分化，相比去年四季度末，僅有三成基金提高權(quán)益資產(chǎn)倉位，其中9只基金倉位上升超過5個百分點(diǎn)。多數(shù)基金降低權(quán)益資產(chǎn)倉位，其中32只基金減倉超5個百分點(diǎn)，5只基金減倉超10個百分點(diǎn)。其中，張峰管理的富國中國中小盤混合權(quán)益資產(chǎn)倉位降至78.92%，較去年末下降12個百分點(diǎn);畢凱管理的南方香港優(yōu)選權(quán)益資產(chǎn)倉位降至82.52%，較去年末下降10個百分點(diǎn);黃亮管理的南方香港成長權(quán)益資產(chǎn)倉位降低近4個百分點(diǎn)。
對后市保持樂觀
展望港股后市，富國中國中小盤基金經(jīng)理張峰在一季報中表示，對二季度持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度，雖然有美國通脹階段性上升的不確定性，但是這部分風(fēng)險在市場中已得到反映。
華安香港精選基金經(jīng)理蘇圻涵、翁啟森也表示，對于2021年港股仍然持樂觀態(tài)度。盡管一季度由于估值調(diào)整，市場出現(xiàn)大幅震蕩，但原先看好港股的基礎(chǔ)未發(fā)生變化。全球流動性環(huán)境仍然寬松，風(fēng)險偏好上升，港股估值有望提升。而全球經(jīng)濟(jì)有望共振向上，有助市場調(diào)升港股公司盈利增長預(yù)期，市場進(jìn)入流動性寬松提升估值和盈利上行的良性局面。短期內(nèi)，基于疫情發(fā)展的差異，全球多數(shù)國家央行仍加量寬松，而國內(nèi)貨幣政策開始逐步轉(zhuǎn)向，疊加人民幣兌美元的企穩(wěn)，港股有向上彈性。
細(xì)分行業(yè)方面，南方香港成長基金經(jīng)理黃亮表示，相對看好新興消費(fèi)品及零售商、酒店及博彩、高等教育、醫(yī)療服務(wù)、創(chuàng)新醫(yī)療器械、細(xì)分賽道創(chuàng)新藥、ToB互聯(lián)網(wǎng)及軟件、電商、中短視頻等未來3至5年具備長期成長屬性且被低估的子行業(yè)。
匯添富全球互聯(lián)混合基金經(jīng)理?xiàng)瞵挶硎荆春脭?shù)字化轉(zhuǎn)型浪潮下提供基礎(chǔ)設(shè)施的工具型企業(yè)，以及利用數(shù)字化工具進(jìn)一步提升競爭力的各行業(yè)龍頭企業(yè)。具體包括云計算相關(guān)軟硬件、數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)的核心芯片、具備較強(qiáng)用戶黏性與生態(tài)優(yōu)勢的互聯(lián)網(wǎng)平臺、規(guī)模或技術(shù)領(lǐng)先的制造型企業(yè)。此外，還將繼續(xù)配置中國的消費(fèi)品及現(xiàn)代服務(wù)業(yè)龍頭公司。
