截至周一(7月26日)下午收盤，黑色系整體表現較好，板塊內各品種走勢分化。過去一段時間表現強勁的“雙焦”繼續領漲，兩主力合約J2019和JM2109分別創出近期新高。港口現貨一級焦出庫報價2770元/噸，期現價差為97.5元/噸。
中輝期貨焦炭動力煤研究員杜鵬告訴記者，近期，環保政策再次趨嚴，對焦炭供給影響較大。先是山西省臨汾市印發《臨汾市大氣污染整治百日攻堅行動法案》的通知，部分焦企結焦時間延長至28—36小時不等，限產幅度15%—35%;接著呂梁地區限產加嚴，涉及焦化產能480萬噸，限產20%—50%不等;孝義地區通知核查手續，要求相關企業月底前停產整頓，涉及焦化產能437萬噸。此外，山東濟寧、菏澤等地焦企面臨檢查較多，限產力度相對較大，限產10%—40%不等。因此，多地限產影響到市場情緒，推動焦炭期貨快速上漲。
“近期國家及省環保組入駐檢查，山西多地焦企限產20%—50%不等，個別企業由于原料成本上升、價格過高，主動限產30%—35%。現貨端日照、青島港報價平穩，市場交投較冷清，準一級冶金焦2670元/噸，一級冶金焦2770元/噸。焦煤和焦炭在供需兩端收縮的情況下，目前仍處于緊平衡狀態，短期延續偏強走勢。”中鋼期貨黑色分析師趙毅說。
不過，記者了解到，目前焦炭現貨較為一般。上周數據顯示，焦企庫存77.42萬噸，增3.62萬噸，焦企庫存仍處于增庫狀態;下游鋼廠高爐產能利用率88.04%，周環比下降0.51個百分點，焦炭庫存765.93萬噸，可用13.04天，處于中位水平，鋼廠按需采購，并不積極。目前，受環保政策的影響，焦炭處于供需雙弱的的局面。
杜鵬認為，焦炭表現出期強現穩的局面，在強預期和穩現實的狀況下，焦價是否能夠延續上漲，主要看后市上下游相對限產的強度。
記者了解到，成材近期呈現盤整走高的趨勢未變。繼江蘇省后，山東省發布壓減產量通知，明確提出全年粗鋼產量不超過7650萬噸。通過市場的反饋信息，除了河北省外，其他各產鋼大省下半年都面臨著嚴峻的減產壓力，且高層態度堅決，目前看落地概率大。與此同時，當下正值需求淡季，今年雨水量較往年更充沛。上周鋼聯公布的周度數據顯示，螺紋鋼表觀需求量下降7.35萬噸至351.19萬噸，熱卷表觀需求量下降6.51萬噸至318.22萬噸。淡季或限制了鋼價短期躍升的強度，但不會改變下半年供應下降后價格走高的趨勢。現貨方面，北京、上海、杭州地區螺紋鋼現貨價格上漲50—90元/噸不等，HRB400報價5360—5400元/噸，熱卷Q235B上漲30—50元/噸后報價5780—5910元/噸。
“鐵礦石表現則不同于雙焦和成材，近期走勢偏弱。”趙毅表示，全國45個港口進口鐵礦石庫存12847.76萬噸，環比增加296.38萬噸;日均疏港量284.24萬噸，環比增加7.15萬噸，呈累庫趨勢。相較于供應端彈性不足，需求端變化是影響鐵礦供需結構的關鍵。247家鋼廠高爐開工率75.65%，周環比下降1.04個百分點，比去年同期下降15.36個百分點;高爐煉鐵產能利用率88.04%，環比下降0.51個百分點，同比降5.04個百分點;日均鐵水產量234.35萬噸，環比降1.35萬噸，同比降13.41萬噸。隨著壓減粗鋼產量由預期走向現實，下半年鐵礦石需求將面臨更嚴峻壓力。從大趨勢上，或以下行為主。現貨方面，昨日青島港、天津港現貨價格平穩，61%PB粉1400—1405元/噸，62.5%巴粉1480—1485元/噸。
對于后市，趙毅認為，在下半年壓減粗鋼產量大背景下，做擴螺礦比或許可納入操作策略之一。(譚亞敏)
