今天早盤，地產(chǎn)、汽車等板塊先后領(lǐng)漲。這兩天，中國銀河、信達(dá)證券、中泰證券等多家券商陸續(xù)發(fā)布12月A股月度投資組合。整體上，券商認(rèn)為當(dāng)前市場震蕩波動并不影響“暖冬行情”的延續(xù)。
波動不影響“暖冬行情”
在地產(chǎn)、汽車等板塊先后帶動下，11月29日、30日，A股再現(xiàn)普漲行情。月末市場的走高也使得投資者對12月A股進(jìn)一步修復(fù)充滿期待。
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從近期券商發(fā)布的12月投資策略看，多數(shù)機(jī)構(gòu)對后市行情持相對積極態(tài)度。平安證券認(rèn)為，當(dāng)前市場環(huán)境有明顯改善。海外方面，美聯(lián)儲加息預(yù)期緩解，美元指數(shù)和美債收益率下行緩解流動性預(yù)期；國內(nèi)流動性環(huán)境維持相對寬松，房地產(chǎn)、防疫政策的優(yōu)化提升經(jīng)濟(jì)修復(fù)預(yù)期，部分產(chǎn)業(yè)經(jīng)營環(huán)境改善，市場流動性和交易情緒均有好轉(zhuǎn)。
中泰證券認(rèn)為，市場波動應(yīng)該并不影響“暖冬行情”的持續(xù)演進(jìn)，市場各項(xiàng)預(yù)期改善，且在未來1個月左右預(yù)計仍將持續(xù)強(qiáng)化。
信達(dá)證券的態(tài)度更積極，認(rèn)為隨著三季報落地，指數(shù)存在“V”型反轉(zhuǎn)的可能。從風(fēng)格上看，今年年底到明年年初，市場風(fēng)格整體還是會偏向于價值，但大概率會呈現(xiàn)成長先漲、消費(fèi)周期后漲的情況。
近期A股的反彈能否進(jìn)一步演變?yōu)椤翱缒晷星椤保恐袊y河證券認(rèn)為，當(dāng)前A股估值仍處于近10年的低位區(qū)間。從估值角度看，市場具備跨年行情啟動的基礎(chǔ)條件。當(dāng)前市場缺乏主線，但無論如何市場的投資價值始終是源于尋找高性價比。12月A股將進(jìn)入磨底企穩(wěn)的結(jié)構(gòu)性震蕩時期，建議借機(jī)布局跨年行情。
金融、消費(fèi)、軍工等板塊受關(guān)注
從11月29日早盤市場表現(xiàn)看，地產(chǎn)、銀行等金融板塊強(qiáng)勢上漲，其也是近期帶動市場尤其是上證指數(shù)反彈的重要推力。12月配置策略中，券商對大金融板塊亦保持看多態(tài)度。
中國銀河證券認(rèn)為，未來政策預(yù)期仍是市場的主要關(guān)注點(diǎn)及催化點(diǎn)之一。臨近年底，投資策略應(yīng)當(dāng)聚焦“有政策預(yù)期+高性價比”受益題材及個股。具體品種上，建議戰(zhàn)略性布局科技、房地產(chǎn)、醫(yī)藥、白酒等板塊。
信達(dá)證券認(rèn)為，在指數(shù)反轉(zhuǎn)初期，銀行地產(chǎn)一般彈性較差，但隨著反轉(zhuǎn)進(jìn)入中期，可以關(guān)注彈性較大的非銀和有政策變化的地產(chǎn)。此外風(fēng)險釋放完成后，可逐步布局受益于2023年疫情修復(fù)和穩(wěn)增長的消費(fèi)，建議優(yōu)先關(guān)注酒店、航空；并逐漸增配和經(jīng)濟(jì)相關(guān)度高的家電、輕工等。
中泰證券建議投資者拿穩(wěn)籌碼且聚焦各自主線而非頻繁追漲。具體配置上看好四大方向：一是軍工板塊；二是數(shù)字貨幣板塊；三是與穩(wěn)增長、新基建相關(guān)的電力、特高壓、電網(wǎng)改造等板塊；四是關(guān)注權(quán)重股中的券商板塊等。
平安證券認(rèn)為，市場近期波動有所加大，制造業(yè)板塊特別是央企國企以及高端制造業(yè)的表現(xiàn)更具韌性。中期來看，建議布局經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期反轉(zhuǎn)受益的價值板塊，例如部分地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈板塊企業(yè)、消費(fèi)板塊等。
揚(yáng)子晚報/紫牛新聞記者 范曉林 【股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。】
校對 李海慧
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