春節(jié)長(zhǎng)假后，隨著A股市場(chǎng)的調(diào)整，權(quán)益基金凈值普遍大幅縮水。在市場(chǎng)觀望情緒濃厚的情況下，公募基金開啟了新一輪自購(gòu)潮。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，春節(jié)長(zhǎng)假后，基金公司已自購(gòu)基金超2.8億元。那么，基金自購(gòu)背后有何深意?基民能否根據(jù)基金公司的自購(gòu)名單選擇基金?
東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至3月17日，受市場(chǎng)調(diào)整影響，春節(jié)長(zhǎng)假后主動(dòng)偏股基金凈值平均下跌5.8%。不過(guò)，在此期間，共有13家基金公司累計(jì)自購(gòu)基金超2.8億元。其中，光大證券資管自購(gòu)規(guī)模最大，達(dá)9000萬(wàn)元。富國(guó)基金、匯添富基金和華夏基金也分別進(jìn)行了超過(guò)3000萬(wàn)元的基金自購(gòu)。
從投資時(shí)點(diǎn)的選擇來(lái)看，中信證券研報(bào)表示，基金公司的自購(gòu)行為往往出于推薦自己產(chǎn)品或者在市場(chǎng)低迷時(shí)表示對(duì)產(chǎn)品信心的目的。歷史數(shù)據(jù)顯示，每年的12月份和次年的1月份是基金公司自購(gòu)較為頻繁的時(shí)點(diǎn)。而2015年年中及 2020年3月市場(chǎng)劇烈波動(dòng)時(shí)也出現(xiàn)了基金公司購(gòu)買自己產(chǎn)品的現(xiàn)象。
據(jù)摩根士丹利華鑫基金統(tǒng)計(jì)，2011年、2018年股市大跌時(shí)，公募基金凈自購(gòu)金額均為正，尤其是2018年，凈自購(gòu)金額為2010年至2019年期間的最高值。“究其原因，主要還是因?yàn)榇蟮蠊乐稻邆漭^強(qiáng)吸引力，為聰明資金帶來(lái)了布局機(jī)會(huì)。雖然短期內(nèi)尚難斷定股市能止跌反彈，但就中長(zhǎng)期而言，這意味著基金公司看好A股后市。2012年、2019年股市的反彈，也都驗(yàn)證了公募基金前一年自購(gòu)行為的正確性。”摩根士丹利華鑫基金表示。
基民在選擇基金時(shí)，是否可以從基金公司的自購(gòu)行為中得到啟示呢?據(jù)統(tǒng)計(jì)，作為基金公司中離基金經(jīng)理更近的人，基金公司員工購(gòu)買數(shù)量較多的基金往往業(yè)績(jī)也很過(guò)硬。
根據(jù)公募基金2020年半年報(bào)披露的基金公司員工自購(gòu)情況，興全合潤(rùn)以9783萬(wàn)元的自購(gòu)規(guī)模高居榜首，東方紅滬港深、興全趨勢(shì)投資、易方達(dá)藍(lán)籌精選和睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年A的員工自購(gòu)金額也均超過(guò)5000萬(wàn)元，排名第二至第四位。該榜單前二十名中，還出現(xiàn)了傅鵬博管理的睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值、朱少醒管理的富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)、董承非管理的興全新視野等。
由此可以看出，最獲基金公司員工青睞的基金往往是由經(jīng)驗(yàn)豐富的基金經(jīng)理管理的明星產(chǎn)品，這些基金歷經(jīng)市場(chǎng)的多輪牛熊考驗(yàn)，長(zhǎng)跑業(yè)績(jī)始終保持市場(chǎng)前列。以朱少醒管理的富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)基金為例，截至3月17日，該基金自2005年11月成立以來(lái)，凈值上漲超過(guò)20倍，大幅跑贏同期上漲214%的上證指數(shù)。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，基金公司和員工自購(gòu)金額較多的基金，在基民選擇基金時(shí)的確具有一定參考價(jià)值，但基民在投資時(shí)，仍然需要結(jié)合自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資目標(biāo)和期限及風(fēng)格偏好等因素進(jìn)行綜合考量。
