“十五五”期間，電網系統(tǒng)將掀起新一輪建設高潮，其中國家電網總投資規(guī)模預計達4萬億元，重點投向特高壓、配電網及微電網三大領域。財聯社記者采訪獲悉，部分重大工程或將較早啟動，配網投資規(guī)模可能超過特高壓，有望推動發(fā)電、售電企業(yè)及電氣設備產業(yè)鏈結構重塑。
對此，多家上市公司表示或將受益于新興電網平臺建設。業(yè)內人士認為，本輪投資在擴大規(guī)模的同時，亦注重“反內卷”，強調高質量發(fā)展與產業(yè)鏈協同。
重點投向特高壓、配網、微電網利好相關行業(yè)上市公司
(資料圖)
根據規(guī)劃“十五五”期間，國家電網將圍繞做強電網平臺、構建新型電力系統(tǒng)，初步建成主配微協同的新型電網平臺，進一步鞏固能源輸送網絡。南方電網也表示，2026年將重點投向新型電力系統(tǒng)建設、戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展、優(yōu)質供電服務提升等領域。
有接近國家電網的業(yè)內人士對財聯社記者表示，“十五五”期間共投資四萬億元，平均每年8000億元，但實際上每年投資并不平均，相關政策要求電網發(fā)展適度超前，緊密對接國家重大戰(zhàn)略，這就要求一方面是荷載量適度超前，另一方面是建設速度適度超前，預計2026年或是未來五年建設投資金額較大的年份，部分重點工程或較早開啟。
在重大工程方面，特高壓線路跨省輸電能力要較2025年提高30%。根據國家電網相關信息，截至2025年底，公司累計建成42項特高壓工程，跨區(qū)跨省輸電能力達3.7億千瓦，這就要求“十五五”末特高壓跨省輸電能力或超過4.8億千瓦。
上述人士表示，“十五五”主要將繼續(xù)加強“西電東送、北電南供”的直流特高壓建設，尤其是提高西部地區(qū)的電力輸送能力。此外，配網建設投入或超特高壓項目投資，鄉(xiāng)鎮(zhèn)農村的配網建設或成為“十五五”發(fā)展重點，這一方面由于過去農村電網設備相較城市較為落后，另外由于農村分布式光伏及電動汽車發(fā)展迅速，發(fā)電上網及新能源汽車充電需求提高，使得農村對于末端配電網的要求提升；同時，將提高部分城市的電網建設，滿足新能源汽車電力需求；最后，加強部分邊遠地區(qū)的配網建設，包括區(qū)域微電網建設在內。
南方電網網站也在公開信息中表示，新一輪電網建設將服務于城鄉(xiāng)區(qū)域協調發(fā)展偏遠省份地區(qū)電網設施補短板強弱項的需要。
財聯社記者以投資者身份致電多家上市公司，咨詢國家電網大幅提高“十五五”投資總額對行業(yè)及公司業(yè)績的影響。
其中，中國西電（601179.SH）方面表示，國家電網在電力系統(tǒng)建設的投資預計將為公司帶來訂單增長和市場關注度提升，重大項目投資可能集中在特高壓領域，公司在該領域有較好優(yōu)勢，對于二次配網方面，公司也在積極地做研發(fā)和開拓。
保變電氣（600550.SH）方面表示，國家電網“十五五”投資4萬億元建設新型電力系統(tǒng)，預計對變壓器的需求會上漲，對公司業(yè)務會有一定的利好。
國電南瑞（600406.SH）公司人士表示，公司涉及的電網產品種類最豐富，按歷史經驗來看，公司充分受益于電網增加資本開支的行業(yè)及政策性利好，但仍需看具體項目及訂單情況。
值得注意的是，上述業(yè)內人士預期，由于國內電氣設備行業(yè)產能充裕、市場競爭度高，此次國家電網“十五五”規(guī)劃中，對于電氣設備行業(yè)反內卷也將會有充分考慮。
電網建設帶動社會固定資產投資相關賽道市場廣闊
此次電網系統(tǒng)投資除直接投資電網項目外，還將帶動大量相關產業(yè)的社會固定資產投資。南方電網表示，將充分發(fā)揮電網投資規(guī)模大、產業(yè)鏈條長、輻射范圍廣、帶動作用強的優(yōu)勢，連續(xù)五年擴大固定資產投資，適度超前布局能源電力基礎設施建設，更好地服務于經濟社會高質量發(fā)展。
中科售電（遼寧）有限公司副總經理楊子靖對財聯社記者表示，目前部分省份跨省電力輸送的能力略顯不足，預計“十五五”將會提高相關投資，這會利好電力跨省交易以及風光電力的消納。
前述業(yè)內人士也認為，預計新特高壓線路建設完成后，將帶動西部風光能源較豐富地區(qū)的電力設施建設。
三峽能源（600905.SH）公司人士表示，公司發(fā)電基地建設需要電網的規(guī)劃，比如公司在沙漠里建了風光火儲，需要電網規(guī)劃到基地把電輸送到東部，然后在沿途各省的電網增加下線以及擴容，相關規(guī)劃對電力消納是有利的。
此外國家電網還提到，“十五五”期間，公司經營區(qū)風光新能源裝機容量預計年均新增2億千瓦左右，推動非化石能源消費占比達到25%、電能占終端能源消費比重達到35%，助力初步建成新型能源體系，如期實現全社會碳達峰目標。
此外，前述業(yè)內人士表示，新型能源體系建設在提高風光能源裝機容量的同時，也將帶動儲能設備的需求，未來儲能設備或成為風光能源基地的硬性需求。楊子靖認為，電力市場化交易對于新能源風光項目加強儲能設施的配置也將起到較大推動作用。
此外，完善的配電網絡建設疊加“雙碳”發(fā)展要求，將極大地帶動工業(yè)綠色微電網建設。
此前已有多家公司表示，將微電網建設作為公司未來發(fā)展主要業(yè)務。科林電氣（603050.SH）總裁王永曾對財聯社記者表示，“首先無論是城市電網的強化還是農村電網的改造，都為智能配電設備帶來了巨大市場。其次是光伏、風電的大規(guī)模發(fā)展，迫切需要配套的儲能系統(tǒng)和智能調度設備。最后是用戶側的節(jié)能降耗需求，企業(yè)、園區(qū)都迫切需要更高效、更經濟的綜合能源解決方案。”
而電網負荷承載能力的提升，也將對AI數據中心、新能源汽車充換電兩大新興電力消耗市場有較大的促進作用。
以新能源汽車充換電市場為例，國家電網提到，未來將滿足3500萬臺充電設施接入需要。這不僅將利好充電樁市場，楊子靖告訴財聯社記者，對于商用充電站來說，變壓器作為必須設備，未來也將有較大市場需求。
保定中億電氣銷售部郭經理對財聯社記者表示，近年來新能源車充電站對于變壓器的需求明顯提高，相關政策預計將利好變壓器行業(yè)。
