第一財經近日獨家獲悉，中科建設開發(fā)總公司(下稱“中科建”)破產重整案正式進入司法程序。
相關司法文件顯示，中建科經審計負債總額達371億元，員工數量僅有170多人。這樣一家國有企業(yè)，是如何背上巨額負債，導致資不抵債從而最終走向破產境地的?第一財經調查發(fā)現，這與其大舉向外投資擴張不無關系。
債務擴張導致頻頻違約
記者查詢啟信寶數據顯示，以中科建為主體的直接投資數量高達73起，而其直接或間接持股的企業(yè)竟達418家。中科建370多億元的債務中，有相當部分由這些掛靠公司對外融資而來，負債最高時近700億元。
隨著業(yè)務擴張和負債的增長，中科建融資違約事件也不斷曝出。
相關審計報告顯示，2015年末，中科建總資產為123.72億元，總負債為90.29億元;2016年末，總資產快速膨脹至407.72億元，負債增加到282.2億元。到2018年初，該公司債務已高達560億元。
從2014年后，中科建在資本市場上以央企身份大舉融資，幾乎涵蓋了所有可能的融資方式，包括銀行貸款、非公開定向債務融資工具(PPN)、售后回租、債權轉讓回購、融資租賃、信托、私募、P2P……
2018年7月，中科建便曝出債務違約。本應于2018年6月29日到期的10.5億元銀團貸款出現違約，未償還銀團最后一期90%的本金及利息，共計約9.576億元，債權人為包括東亞銀行、永隆銀行在內的8家銀行。
2019年初，因借款合同糾紛，8家銀行將中科建告上法庭。
大量債務問題造成中科建近年來頻頻出現相關法律糾紛。根據啟信寶數據，中科建自2014年至今，法律糾紛超過1000件。
2018年5月12日，華創(chuàng)證券管理的“華創(chuàng)中科金一號集合資產管理計劃”到期未能及時還款而違約，涉及金額為1.51億元。這筆違約實際上是因為中科金控子公司——上海同豐房地產開發(fā)有限公司的資金鏈緊張所致。
2018年9月，吉林信托·匯融38號中科建設特定資產收益權集合資金信托計劃(下稱“匯融38號”)已經違約，涉及規(guī)模4.5億元。
據介紹，匯融38號為吉林信托主動管理型項目，成立于2017年9月29日，融資人為中科建開發(fā)總公司，信托規(guī)模4.5億元，信托期限24個月，按季度支付利息。
信托資金主要用于投資中科建下屬公司持有的上海青浦區(qū)意邦建材家具城一期部分自持商鋪，其中3.5億元用于后期裝修，1億元用于歸還對應的部分金融機構借款。
2018年11月，中科建于2016年發(fā)行的“16中科建設PPN002”未按期支付利息，發(fā)生違約。
2018年12月，中科建于2015年發(fā)行的“15中科建設PPN001”未按期支付本金和利息，構成違約。
中科建近年部分融資違約情況
曾向小貸尋求過融資，簽署過高利貸合同
據Wind數據，截止2019年初，中科建共發(fā)行5筆非公開發(fā)行債券(PPN)，發(fā)行總額為50億元。
除了發(fā)債、向銀行信托等金融機構借款外，中科建旗下子公司還曾向小貸尋求過融資，甚至簽署過“高利貸”合同。
根據裁判文書網信息，2019年年底，江蘇省南京市中級人民法院一則民事判決書顯示，中科建旗下附屬公司福建海西中科建設有限公司曾向蘇寧小貸尋求過一筆6000萬元的借款。
另一則法院判決書顯示，中科建旗下100%控股子公司上海中科科創(chuàng)文化集團有限公司，甚至與永恒公司簽訂了日利率2%(年利率73%)、逾期日利率3%(年利率109.5%)的“超利貸”合同。
中科建還分別向融資租賃公司、個人及實體企業(yè)尋求過融資。
2019年4月，裁判文書網公布的文書顯示，萬向信托股份公司(下稱“萬向信托”)與中科建飛投資控股集團有限公司(下稱“中科建飛”)、中科建設、上海意邦置業(yè)有限公司的金融借款合同糾紛案件塵埃落定。萬向信托高達4.15億元的貸款和利息，也暫時未能兌付。
啟信寶數據顯示，中科建在2019年5月14日，中科建和中科建飛投資控股集團有限公司與東亞銀行(中國)有限公司北京分行、招商永隆銀行有限公司深圳分行等金融機構，產生了一筆9.6億元的金融糾紛案件。
2020年7月，法院判決上海同豐房地產開發(fā)有限公司需要向渤海國際信托將歸還借款本金及利息，同時中科建必須承擔債務的連帶清償責任，涉案金額總計高達22.2億元。
2019年1月23日，上海市銀行同業(yè)公會發(fā)文，安排2019年1月24日13時在上海召開“中科系”金融機構債權人委員會組建會議。參會人員包括銀保監(jiān)會相關領導、中科院相關領導、中科建負責人和主要債權人。
根據會議議程，中科建及“中科系”旗下企業(yè)代表將說明企業(yè)經營情況、資產負債現狀、債務風險化解方案等。接著，由債權金額前十大金融機構(徽商銀行和中旅焦作銀行為主席單位，華夏銀行、農業(yè)銀行、稠州銀行、吉林信托、東亞銀行為副主席單位)代表發(fā)言，并討論組建“中科系”債委會事宜，選舉債委會正副主席單位，之后由當選單位牽頭討論風險化解總體實施方案。
現如今看上去，這個“債委會”并不能處置中科建規(guī)模如此之大的債務，才走到如今破產重整的地步。
