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CFi.CN訊：最新財報顯示，學大教育2026年上半年實現營業收入21.6億元，同比增長12.9%，歸母凈利潤3.0億元，同比增長30.9%，扣非歸母凈利潤3.0億元，同比增長43.37%。二季度單季營收12.1億元，同比增長15.18%，扣非凈利潤2.2億元，同比增長42.38%。同時公司上半年現金收款18.48億元，其中二季度收現增速達32%，合同負債也保持穩定增長態勢，毛利率和凈利率均有明顯提升。
一份研報觀點認為，學大教育作為頭部1V1個性化教培機構，未來幾年適齡人口規模增加，職普分流弱化導致求學考試人數增長超過錄取人數，行業整體景氣度依然強勁。研報指出，K12教育相對穩健，個性化教育服務需求穩定，公司持續推進教學網點和人數擴張，同時優化管理架構，規模效應逐步顯現，推動盈利能力增強。
研報認為，這些基礎因素將支撐公司全年利潤保持較高增速。目前教育培訓服務行業政策環境趨穩，競爭格局有所改善，公司業務拓展順利，收款和合同負債數據均顯示增長動能良好。研報維持對其2026年至2028年的盈利預測，當前估值處于13.7倍至8.7倍PE區間，具備較好的投資價值。
