一份起拍價(jià)不足9萬(wàn)元的終身護(hù)理保險(xiǎn)剩余現(xiàn)金價(jià)值權(quán)，經(jīng)過(guò)41輪競(jìng)價(jià)，最終以16.17萬(wàn)元成交。
近日，阿里資產(chǎn)平臺(tái)一則保險(xiǎn)合同相關(guān)權(quán)益拍賣(mài)引發(fā)關(guān)注。此次拍賣(mài)標(biāo)的為“和諧財(cái)富一生終身護(hù)理保險(xiǎn)（尊享版）剩余現(xiàn)金價(jià)值權(quán)”，起拍價(jià)89707.8元，最終成交價(jià)161707.8元，較起拍價(jià)高出7.2萬(wàn)元，溢價(jià)約80.3%。
(相關(guān)資料圖)
此次被拍賣(mài)保單的原投保人為沛縣嘉華醫(yī)院。2025年9月26日，江蘇省沛縣人民法院根據(jù)沛縣嘉華醫(yī)院申請(qǐng)，裁定受理其破產(chǎn)重整一案，并指定江蘇智臨律師事務(wù)所擔(dān)任管理人。在破產(chǎn)重整過(guò)程中，這份保單形成的相關(guān)財(cái)產(chǎn)權(quán)益也進(jìn)入處置環(huán)節(jié)。此次管理人并未將保險(xiǎn)合同本身作為拍賣(mài)標(biāo)的，而是將“和諧財(cái)富一生終身護(hù)理保險(xiǎn)（尊享版）剩余現(xiàn)金價(jià)值權(quán)”進(jìn)行公開(kāi)拍賣(mài)。
與房產(chǎn)、車(chē)輛、股權(quán)等常見(jiàn)拍賣(mài)資產(chǎn)不同，此次進(jìn)入拍賣(mài)市場(chǎng)的是一份長(zhǎng)期人身保險(xiǎn)合同形成的財(cái)產(chǎn)權(quán)益。為什么一項(xiàng)以不足9萬(wàn)元起拍的保險(xiǎn)合同相關(guān)權(quán)益，會(huì)有人愿意出價(jià)超過(guò)16萬(wàn)元？
從拍賣(mài)標(biāo)的對(duì)應(yīng)的保險(xiǎn)合同來(lái)看，合同所載后續(xù)現(xiàn)金價(jià)值的增長(zhǎng)，可能是理解此次競(jìng)價(jià)的一個(gè)重要因素。
保單顯示，該產(chǎn)品由和諧健康保險(xiǎn)股份有限公司（下稱和諧健康）承保，保險(xiǎn)期間為被保險(xiǎn)人終身，繳費(fèi)期間5年，每年保險(xiǎn)費(fèi)13萬(wàn)元，累計(jì)應(yīng)交保費(fèi)65萬(wàn)元，基本保險(xiǎn)金額為598517.40元。合同于2024年3月29日成立，次日生效。
保險(xiǎn)條款顯示，該產(chǎn)品保險(xiǎn)責(zé)任包括護(hù)理保險(xiǎn)金和疾病身故保險(xiǎn)金。自第二個(gè)保單年度起，各保單年度的有效保險(xiǎn)金額按照基本保險(xiǎn)金額以3.0%年復(fù)利形式增加。除保險(xiǎn)保障外，這份保單還形成了隨保單年度變化的現(xiàn)金價(jià)值。
所謂保單現(xiàn)金價(jià)值，可以簡(jiǎn)單理解為一份長(zhǎng)期人身保險(xiǎn)合同在某一時(shí)點(diǎn)所具有的退保價(jià)值。它與投保人累計(jì)繳納的保費(fèi)并不是一回事，特別是在投保初期，如果選擇解除保險(xiǎn)合同，能夠取回的現(xiàn)金價(jià)值通常會(huì)低于已經(jīng)繳納的保費(fèi)。隨著合同持續(xù)履行以及保費(fèi)繼續(xù)繳納，部分長(zhǎng)期保險(xiǎn)產(chǎn)品的現(xiàn)金價(jià)值會(huì)逐步增加。
具體到此次拍賣(mài)的保單，其每年保費(fèi)為13萬(wàn)元，但第一個(gè)保單年度末現(xiàn)金價(jià)值僅為27027.4元，第二個(gè)保單年度末增至89707.8元，與此次拍賣(mài)的起拍價(jià)完全一致；此后，第三個(gè)保單年度末現(xiàn)金價(jià)值為204441.9元，第四個(gè)保單年度末為406321.5元，到第五個(gè)保單年度末則達(dá)到677833.6元。
也就是說(shuō)，“交了多少錢(qián)保費(fèi)”和“現(xiàn)在退保能夠拿回多少錢(qián)”是兩個(gè)不同的概念。89707.8元也只是合同約定的第二個(gè)保單年度末現(xiàn)金價(jià)值，并非這份保險(xiǎn)合同在整個(gè)保險(xiǎn)期間內(nèi)固定不變的價(jià)值。
這也使此次拍賣(mài)最終形成的價(jià)格值得關(guān)注。從此次起拍價(jià)看，161707.8元的成交價(jià)比89707.8元高出72000元，溢價(jià)約80.3%；而從保險(xiǎn)合同載明的后續(xù)現(xiàn)金價(jià)值看，第三個(gè)保單年度末的現(xiàn)金價(jià)值已經(jīng)超過(guò)20萬(wàn)元，到第五個(gè)保單年度末則達(dá)到約67.78萬(wàn)元。
不過(guò)，不能僅以未來(lái)現(xiàn)金價(jià)值判斷這筆交易是否劃算。按照合同約定，這份保單繳費(fèi)期間為5年，每年需繳納13萬(wàn)元保費(fèi)，累計(jì)應(yīng)交保費(fèi)65萬(wàn)元。買(mǎi)受人若希望繼續(xù)持有這份保單，除了16.17萬(wàn)元的競(jìng)拍成本外，還可能需要承擔(dān)后續(xù)繳費(fèi)等資金支出，具體則取決于該保單目前的繳費(fèi)及合同狀態(tài)。
更關(guān)鍵的問(wèn)題在于，拍賣(mài)成交后，買(mǎi)受人究竟能夠取得哪些保險(xiǎn)合同項(xiàng)下的權(quán)利。
此次拍賣(mài)標(biāo)的的名稱并非“保險(xiǎn)合同”，而是“剩余現(xiàn)金價(jià)值權(quán)”。
拍賣(mài)公告明確稱，拍賣(mài)成交后，由買(mǎi)受人自行到和諧健康保險(xiǎn)股份有限公司辦理退保、續(xù)保、理賠、變更或重新投保等全部事宜，并承擔(dān)相應(yīng)費(fèi)用及法律后果。管理人不對(duì)上述事宜能否辦理作任何承諾，也不承擔(dān)任何責(zé)任。
公告還特別提到，該保單現(xiàn)金價(jià)值所有權(quán)、退保權(quán)、保單質(zhì)押貸款權(quán)、減保申請(qǐng)權(quán)、保險(xiǎn)金申領(lǐng)配套權(quán)利等情況，均由買(mǎi)受人自行向和諧健康保險(xiǎn)股份有限公司查詢并處理，全部費(fèi)用由買(mǎi)受人承擔(dān)。
這意味著，拍賣(mài)成交本身并不能從公告中直接得出買(mǎi)受人將完整承接原保險(xiǎn)合同的結(jié)論。
從這份保單的價(jià)值變化來(lái)看，這一區(qū)別并非無(wú)關(guān)緊要。如果買(mǎi)受人能夠辦理相關(guān)變更手續(xù)，并繼續(xù)按照2024年訂立的原合同繳納剩余保費(fèi)，原合同所載后續(xù)現(xiàn)金價(jià)值將成為衡量16.17萬(wàn)元成交價(jià)格的重要依據(jù)；如果相關(guān)變更無(wú)法辦理，買(mǎi)受人通過(guò)拍賣(mài)取得的“剩余現(xiàn)金價(jià)值權(quán)”究竟如何實(shí)現(xiàn)，則會(huì)直接影響這筆交易的實(shí)際價(jià)值。
